Por: Carlos Julio Díaz Lotero -Analista ENS
De acuerdo con la ley, el aporte a las pensiones equivale a un 16% del salario base de cotización (4% corresponde al trabajador y 12% al empleador), que se distribuye de la siguiente manera: 3% para el Fondo Privado como comisión por administrar los recursos de los trabajadores, 1,5% se destina al Fondo de Garantía de Pensión Mínima (FGPM), y 11,5% va a la cuenta de ahorro individual del trabajador.
Según la Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías, Asofondos, los ahorros de los 15,5 millones de afiliados a los Fondos Privados, más los rendimientos generados durante los 25 años que llevan funcionando, a diciembre de 2018 ascendieron a $234,6 billones.
Los Fondos van a la fija en sus ganancias al apropiarse del 18,75% de los aportes que hacen los trabajadores, y el neto que queda después de restar lo que corresponde al FGPM lo invierten en papeles del mercado de valores.
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La Ley 1328 de 2009 creó el esquema de Multifondos, que les ha permitido a los Fondos Privados hacer operaciones especulativas en las bolsas de valores del país y del exterior en papeles de bajo, medio y alto riesgo. Durante el año 2018 cayeron los indicadores de la bolsa de New York así: El Nasdaq cayó 17,5%; el S&P el 14%, y el Dow Jones cayó 11%. Como consecuencia de ello la Bolsa de Valores de Colombia se desvalorizó 12,4 %.
Debido a este colapso del mercado de valores, los ahorros de los trabajadores en los Fondos Privados de Pensiones tuvieron un rendimiento negativo, que se pretende ocultar promediándolo con los rendimientos del 2017, que fueron positivos. La causa del deterioro de los papeles en que están “invertidos” los ahorros de los trabajadores colombianos obedece, según Asofondos, a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y auguran que la disputa comercial llegará a su fin.
Lo cierto es que hay muchos dardos, más que la simple disputa comercial entre EEUU –China, que podrían desinflar la burbuja en que se ha convertido el sistema financiero y de valores a nivel global. En un reciente taller organizado en Nueva York por la Reserva Federal y el Banco de Italia sobre “Regulación financiera pos-crisis: experiencias en ambos lados del Atlántico”, se concluyó que todavía existen riesgos serios y amenazas de inestabilidad, más graves aún que los que llevaron a la crisis del 2008.
Los parámetros de endeudamiento de los países, de las empresas, de los tarjetahabientes, de los créditos estudiantiles, de los créditos inmobiliarios y de la burbuja de los derivados financieros, son muy superiores a los que había en 2008. Existe una inundación de instituciones, como las corredoras de valores inmobiliarias, gestoras de activos, fondos de inversiones, fondos “hedge”, entre otras, altamente proclives a la especulación.
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De acuerdo con el “Financial Stability Board” (Consejo de Estabilidad Financiera), para finales de 2016 los intermediarios financieros no bancarios mantenían activos del orden de 160 mil millones de dólares, 150% más que el nivel de 2008, mientras los activos del sistema bancario permanecían más o menos estables.
En el taller se recordó lo acontecido en febrero de 2018, cuando una inofensiva noticia sobre el aumento de los salarios en Estados Unidos provocó un colapso en Wall Street, debido a las ventas explosivas de activos causadas por esta decisión.
Otro motivo de gran preocupación, según el Banco de Italia, es el fuerte crecimiento en Estados Unidos del mercado de las llamadas obligaciones colateralizadas de préstamos (“collateralized loan obligations”), instrumentos de deuda emitidos sobre una cartera de títulos y otras formas de deuda, la cual ya asciende a 600 mil millones de dólares, un aumento del 130% con respecto a 2008.
Lo cierto es que los Fondos de Pensiones colombianos vienen operando en unos mercados altamente especulativos e inestables, que en cualquier momento pueden colapsar, dejando sin pensión a los más de 15 millones de ahorradores. Pero las arcas de los Fondos de Pensiones quedarán llenas por la comisión que cobran por anticipado, que equivale casi al 19% del aporte que hace el trabajador.
Los Fondos Privados no corren ningún riesgo, el 100% del riesgo lo asumen los ahorradores. Estamos en el capitalismo perfecto: ganancias seguras para el capital financiero, y un futuro de incertidumbre para los trabajadores.
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Carlos Baez:
25/01/2019,Hay que ayudar hacer Voz a voz para invitar a los trabajadores que se pasen de los fondos privados a colpemsiones, Para que de esa manera garanticen una pensión digna y a la vez combatir la corrupción y el negocio de los privados
Luz Gaviria:
02/01/2020,Pero los que queremos pasarnos ya no nos deja por la edad. Yo fui mal asesorada. Quien me puede ayudar.
Oswaldo serna:
26/01/2019,Estamos es llevados, gracias por tan valiosa información.
OSCAR ENRIQUE GRANADOS DOMÍNGUEZ:
26/01/2019,Soy Pensionado hace 4 años y en los años 2017, 2018, 2019 ni siquiera el IPC ha sido incrementado por PROTECCIÓN, tan solo el 50% del IPC y la SUPERRFINANCIERA NO se pronuncia; así como los ahorros individuales cada vez se ven totalmente reducidos sin qué haya en Colombia un ente de control que los vigile y PROTECCIÓN, es una entidad que no responde los recursos que se presenta antes se burla e inrrespetan el debido proceso.
Cecilia:
26/01/2019,Y tanta gente incauta piensa que estar afiliado a un fondo de estos es la mejor decisión y no es asi. Colpensiones es la mas segura es del estado y por lo menos no le salen con cuentos chinos en el momento que tengan que solicitar la pensión
Luisa rios:
26/01/2019,Si tienes razon entran a generar perdidas cuando caen los portafolios pero a travez del tiempo los rendimientos generados por los fondos privados han sido excelentes con un promedio del 11.70% efectivo anual o sea que las cuentas de ahorros individuales han tenido excelente crecimiento.
Tambien eso depende del porrafolio en el que el afiliado invierta por ello la ley creo los portafolios alto riesgo , moderado y conservador para que cada afiliado asuma el riesgo.
Entonces depende mucho del monitoreo y acompañamiento que el afiliado tenga.
Y le recuerdo a la persona que hizo este comentario ese ahorro NO ES PENSION ES INVERSION por lo tanto para monitorear ese ahorro necesito es un asesor financiero no un asesor pensional como lo tienen la mayoria de los fondos privados.
Carlos Julio Diaz Lotero:
29/01/2019,En cuanto al comentario de Luisa Ríos sobre los excelentes rendimientos generados por los fondos privados con un promedio del 11.70%, le recuerdo que la tasa de inflación promedio de Colombia entre los años 1993 y 2019 ha sido del 8.45% anual, por lo que habría que descontarla. En total, la moneda presentó un aumento del 723.39% entre estos años. Esto quiere decir que 1 peso colombiano de 1993 equivale a 8.23 pesos colombianos de 2019.
Otra comparación que me parece interesante, así los pesos ahorrados en los Fondos Privados correspondan a años diferentes desde 1993.
1. Según Asofondos los rendimientos de los ahorros durante los últimos 25 años, que califican de históricos, es de 144,3 billones de pesos y el saldo a diciembre del 2018 es de 234,6 billones de pesos, lo que representa 160% más de lo ahorrado.
2. Por su parte el salario mínimo hace 25 años era de $81.510, y hoy es de $828.116, lo que representa un crecimiento del 916%. Y el salario mínimo solo alcanza a comprar la mitad de la canasta mínima vital para una familia de ingresos bajos.
Lo cierto es que la tasa de reemplazo (el monto de la pensión) en los Fondos Privados es del 40% o menos del ingreso base de cotización. Adicional el crecimiento de la mesada muchas veces es menor del IPC lo que significa que esta sigue perdiendo capacidad de compra con el paso de los años, lo que no ocurre con las pensiones del régimen de prima media.
Gina Lucia Puerto:
02/02/2019,Se nota que trabaja en un fondo privado.
Álvaro quintero:
26/01/2019,El autor del escrito dice que los fondos tienen cerca de 15 millones de afiliados. Ese dato no es correcto, pues de 22 millones de trabajadores el total de afiliados a la seg social no llega a los 15 millones, estando en colpensiones cerca de 8 millones.
Carlos Julio Diaz Lotero:
29/01/2019,De acuerdo con la Superintendencia Financiera a noviembre del 2018 estaban afiliados a los fondos privados 15.491.415 trabajadores, de los cuales se encontraban activos 7.785.217, y eran cotizantes 6.058.458.
La categoría de afiliado la adquiere todo trabajador que se afilió alguna vez y cotizó por lo menos un mes, así hoy no cotice.
La categoría de activo la tiene todo afiliado que ha cotizado en los últimos 6 meses
La categoría de cotizante la tiene el afiliado que cotizó por remuneraciones devengadas el mes anterior, excluyendo a los pensionados del RAIS que continúan cotizando.
A Colpensiones se encuentran afiliados unos 6.520.000 trabajadores, tiene 2.980.000 activos y unos 2.000.000 de cotizantes..
Juan Zuluaga:
30/01/2019,Ayudaría mucho si el autor fuera explícito en la distinción entre Fondos y Administradoras de Fondos.
Los primeros son propiedad de sus cotizantes, las segundas son empresas propiedad de Sarmiento Angulo etc.
Esto indica una estrategia: reclamar el poder de los cotizantes.
Diana:
31/01/2019,Hola por favor me pueden asesorar…que debo hacer con la pension de supervivencia que actualmente recobo de un fondo privado de pensiones…debo quedarme ay o pasasrme a una aseguradora .mil gracias.
Carlos Julio Diaz Lotero:
01/02/2019,El fondo de inversión es la inversión colectiva en papeles del mercado de valores (acciones, CDTs, derivados financieros,etc), que hace la Administradora del Fondo Pensional (que es una entidad financiera) de los aportes que hacen los ahorradores – trabajadores con el propósito de tener un capital para subsistir en la vejez cuando dejen de hacer parte de la población activa.
En términos más amplios un fondo de inversión es un patrimonio constituido por el aporte de diversas personas (los trabajadores que cotizan), denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad responsable de su gestión y administración (que son la Administradoras de Fondos de Pensiones-AFP-). De cada $100 que se aporta la AFP se queda con $18,75 y la AFP “invierte” en papeles $71,88.
El punto es que el ingreso de la AFP es algo seguro, en cambio los ahorros del trabajador están en un casino de juegos (mercado especulativo de valores) donde se puede ganar o perder, es decir es incierto el futuro del trabajador
Robinson Larios:
01/02/2019,Tal como le comento a día de hoy el señor Carlos Julio, esa es una situación jurídicamente consolidada por la muerte del cotizante y no es viable cambiar de régimen para quien tiene la calidad de beneficiario. Ahora bien, en caso que le sea posible, lo que si podría hacer es realizar cotizaciones a nombre propio en el régimen de prima media con prestación definida administrado por colpensiones, y si llegare a cumplir los requisitos, podría optar por una pensión propia en dicho sistema.
Larry:
22/03/2022,Robinson buenas tardes, gracias por la infromación, pero tengo una pregunta.
Usted menciona «y si llegare a cumplir los requisitos, podría optar por una pensión propia en dicho sistema», me gustaría saber; ¿qué conviene más si no se cumplen los requisitos de pensión, cual seria la mejor alternativa, Fondo Público o Fondo Privado?
Carlos Julio Diaz Lotero:
01/02/2019,Diana, si recibes una pensión de supervivencia de un fondo privado de pensiones, y mas si se trata de una renta vitalicia como parece ser, es imposible trasladarse a otra aseguradora por ser un contrato ya irrevocable
Oscar acero l:
14/03/2019,Llevo 23 años en porvenir en estos momentos estoy cesante y tengo mucha incertidunbre con estos fondps por los cpmentarios que escucho. Lp otro es que tengo 52 años y supuestamente ya no me puefo pasar a colpensiones. Por favor que alguien me aconseje que debo de hacer. Gracias.
Luz:
11/04/2019,Santiago Montenegro, presidente de Asofondos el 1er propuesto para que gane $165623,00 por el lapso de 6 meses y que nos cuente como le fue. Basura, mediocre, descriminafor, cree que el pueblo de a pie no puede ganar un sueldo para vivir con dignidad, inclusive con $838616,00 no se puede vivir, el quiere unicamente para medio sobrevivir, logicamente para sacar para educacion, salud , esparcimiento y ahorro NO , porque total el piensa , nosotros somos los amos y estos unos corronchos igualados. VERGUENZA TOTAL, malos dirigentes.